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Swap

SWAP 거래의 개념과 이해 1. 스왑의 개념 및 발전 * 스왑 거래는 1980년대초에 처음 도입된 이래 단시일내에 자산과 부채를 관리하는 가장 중요한 수단으로 발전하였다. 원래 금리 스왑과 통화스왑은 금리 위험과 환위험을 헷지하기 위한 수단으로 개발되었으나 차입비용의 감소나 투자수익의 증대를 위한 목적으로도 널리 이용되고 있다. 최근 국제 자본시장에서 조달되는 자금의 2/3정도가 스왑거래되고 있다. * 스왑은 원래 "맞바꾸다" 또는 "교환하다" 는 뜻을 가진 용어인데 금융스왑이란 두 당사자가 일정 기간동안 주기적으로 원금이나 이자 지급 등의 현금 흐름을 교환하는 것을 말한다. ① 금리스왑은 원금의 교환 없이 동일 통화의 이자지급만을 교환하는 것이고, 통화 스왑은 이종 통화의 원금과 이자 지급들 모두 교환하는 것을 말한다. ② 통화.. 더보기
swap중 금리스왑, 통화스왑에 대해서... 스왑은 두 당사자간에 서로 다른 형태의 미래 현금흐름을 미리 정해진 조건대로 교환하는 계약을 말합니다. 스왑거래를 하는 이유는 다른 파생상품을 이용하는 이유와 비슷하게 첫번째, 투기적 동기 두번째, 위험헤지 동기 세번째, 차익거래동기로 나누어 집니다. 예를 들어 차입자에 있어서 변동금리의 상승이 예상되는 경우에는 차입금리를 고정금리로 전환하고, 변동금리의 하락이 예상되는 경우에는 차입금리를 변동금리로 전환하는 것과 같이 금리변동에 대한 기대에 따라 현금흐름의 형태를 신축성있게 전환할 수 있기를 희망할 것입니다. 또는 스왑거래를 통하여 금융시장간의 가격차이를 이용한 차익을 노리는 거래를 할 수도 있습니다. 스왑은 교환되는 현금흐름이 무엇이냐에 따라 그 이름이 달라지게 됩니다. 금리스왑(Interest Ra.. 더보기